GFL Environmental Inc., une entreprise bien connue dans le secteur de la gestion des déchets, a annoncé la conclusion d’une entente définitive pour vendre son secteur des services environnementaux à des fonds gérés par Apollo et BC Partners pour une valeur d’entreprise estimée à 8 milliards de dollars.
Bien que l’entreprise cède une partie de ses activités, elle conservera une participation de 44% dans cette division, valorisée à 1,7 milliard de dollars, tout en prévoyant des liquidités nettes de 6,2 milliards de dollars issues de cette transaction.
Selon GFL, une partie de ces fonds, soit jusqu’à 3,75 milliards de dollars, sera utilisée pour réduire son endettement, ce qui permettra d’améliorer sa situation financière. Le reste sera dédié à des rachats d’actions, aux frais liés à la transaction et à d’autres besoins généraux de l’entreprise. Cette stratégie vise à renforcer la flexibilité financière de GFL et à maximiser le retour sur investissement pour ses actionnaires.
Patrick Dovigi, PDG et fondateur de GFL, a souligné que cette transaction dépasse les attentes initiales, témoignant de la qualité des actifs vendus. Il a également mentionné que la vente permettra à l’entreprise de se concentrer sur ses initiatives de croissance organique et ses acquisitions dans le secteur des déchets solides, tout en réduisant son ratio d’endettement net à environ trois fois ses bénéfices ajustés.
En plus des avantages financiers immédiats, GFL a la possibilité de racheter cette division dans les cinq prochaines années. L’entreprise prévoit également une réduction annuelle de ses charges d’intérêts de 200 millions de dollars, ce qui devrait améliorer ses flux de trésorerie disponibles.
Cette vente, qui devrait être finalisée au premier trimestre 2025, est présentée par GFL comme une étape stratégique majeure. Les fonds Apollo et BC Partners, désormais copropriétaires avec GFL, envisagent d’accélérer la croissance de cette division en tirant parti de leur expertise et des opportunités de consolidation dans le secteur nord-américain des services environnementaux.